Аналітики K33 визначили локальне дно біткоїна

Падіння біткоїна BTC $75,409.70 Mezo Wrapped BTC 2.46% Ринкова капіталізація $0.1 млрд VOL. 24 години $1.29 млрд до $60 000 могло сформувати локальне дно: аналітики K33 Research зафіксували ознаки капітуляції інвесторів одночасно на спотовому ринку, у сегменті ETF і у деривативах.

Керівник відділу досліджень Ветле Лунде звернув увагу на ринкові аномалії: ставки фінансування провалилися до рівнів банківської кризи березня 2023 року, а перекіс (skew) на ринку опціонів повернувся до показників ведмежого 2022 року. Імпульсні індикатори також вказують на екстремальну перепроданість: на тлі продажів із 20 січня денний RSI опустився до 15,9, що стало шостим найнижчим значенням із 2015 року — нижчі рівні фіксували лише під час обвалів у березні 2020-го та листопаді 2018-го.

Під час розпродажу індекс страху та жадібності впав до 6 пунктів — другого мінімального значення в історії, що підкреслює глибину песимізму на тлі руху BTC до $60 000. За спостереженнями Лунде, історично схожі епізоди збігалися з циклічними мінімумами, і це підтримує припущення, що нещодавня корекція могла завершити формування локального дна.

Лунде також описав ситуацію як «гіперактивний трейдинг»: станом на 6 лютого дводенний обсяг спотових угод із біткоїном сягнув $32 млрд, що є одним із найвищих значень в історії. Показники 5 і 6 лютого залишалися в зоні 95-го перцентиля, а за останні п’ять років така інтенсивність, за звітом, траплялася лише один раз — під час краху біржі FTX; аналітик додав, що подібні сплески часто припадають на проходження локальних екстремумів і зазвичай після них ідуть консолідація та ретест мінімумів.

На деривативному ринку напруженість зберігається: 6 лютого річна ставка фінансування за безстроковими біткоїн-свопами впала до ‑15,46% — мінімуму з березня 2023 року, а середній тижневий показник знизився до ‑3,5%, оновивши антирекорд вересня 2024 року.

Перекіс (skew) опціонів, за словами Лунде, змістився в «екстремально захисну зону», і подібні значення раніше спостерігалися лише під час краху Ter­ra, ліквідації 3AC та банкрутства FTX; водночас 5 лютого обсяг торгів IBIT перевищив $10 млрд, але того ж дня фонди отримали п’ятий за величиною чистий відтік від запуску, а з 3 лютого зі спотових біткоїн-ETF вивели сукупно 13 670 BTC.

У K33 очікують тривалої консолідації в діапазоні $60 000–$75 000, прогнозують зниження торговельної активності й допускають ретест підтримки, але не бачать фундаментальних причин для падіння котирувань нижче локального мінімуму.